机构:国泰君安

评级:收集

目的价:8.40港元

中国建筑国际(03311HK)2018年收入达556亿港元,同比增加10.9%。股东利润同比降落18.0%至45亿港元。事迹差于预期。整体毛利率同比上升0.4个百分点至15.6%。另一方面,行政管理、销售及其他费用比率同比降落0.3个百分点至2.5%,财务成本比率则由于借款增添而同比上升1.1个百分点至3.2%。截至2018年12月31日,公司权益合约总值为3,653亿港元,其中未完成合约总值2,366亿港元。

我们预计2018到2021年港澳业务收入的年复合增加率将分辨为2.0%和4.3%。此外,我们预计2018到2021年中国和海外幕墙业务收入的年复合增加率将分辨到达19.9%和15.0%。我们预计整体毛利率于2019-2021年间将保持于15%至16%,而净债务比率将会从2018年底的53.7%跌到2021年底的35.9%。

我们对2019/2020/2021年的每股盈利预测分辨为1.197港元、1.412港元和1.601港元。基于事迹差于预期,下调公司评级至“收集”,并下调目的价至8.40港元。

(文章起源:国泰君安)

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    百家乐园鼎盛娱乐城中国建筑国际:2018年业绩差于预期 下调至“收集”评级 下调目标价至8.40港元

    文章来源:吴旗县 发布时间:2019-07-18 17:15:16  【字号:      】

    中国建筑国际:2018年业绩差于预期 下调至“收集”评级 下调目标价至8.40港元

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    机构:国泰君安

    评级:收集

    目的价:8.40港元

    中国建筑国际(03311HK)2018年收入达556亿港元,同比增加10.9%。股东利润同比降落18.0%至45亿港元。事迹差于预期。整体毛利率同比上升0.4个百分点至15.6%。另一方面,行政管理、销售及其他费用比率同比降落0.3个百分点至2.5%,财务成本比率则由于借款增添而同比上升1.1个百分点至3.2%。截至2018年12月31日,公司权益合约总值为3,653亿港元,其中未完成合约总值2,366亿港元。

    我们预计2018到2021年港澳业务收入的年复合增加率将分辨为2.0%和4.3%。此外,我们预计2018到2021年中国和海外幕墙业务收入的年复合增加率将分辨到达19.9%和15.0%。我们预计整体毛利率于2019-2021年间将保持于15%至16%,而净债务比率将会从2018年底的53.7%跌到2021年底的35.9%。

    我们对2019/2020/2021年的每股盈利预测分辨为1.197港元、1.412港元和1.601港元。基于事迹差于预期,下调公司评级至“收集”,并下调目的价至8.40港元。

    (文章起源:国泰君安)




    (责任编辑:宜君县)

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